<ins id="fhztt"></ins><ins id="fhztt"><noframes id="fhztt"><del id="fhztt"></del>
<cite id="fhztt"><span id="fhztt"></span></cite>
<del id="fhztt"><noframes id="fhztt">
<del id="fhztt"><noframes id="fhztt"><del id="fhztt"></del><ins id="fhztt"></ins>
<del id="fhztt"></del>
<cite id="fhztt"><noframes id="fhztt">
全國  [切換城市]   收藏本站 返回首頁
您的位置: 首頁 » 煤炭價格 »冀中能源(000937):3季報業績欠佳 未來焦煤價格有壓力對股價不利

冀中能源(000937):3季報業績欠佳 未來焦煤價格有壓力對股價不利

閱讀: 來源: 分享文章

冀中能源13 年1-9 月歸屬于母公司凈利潤8.4 億元,同比下降54%,每股收益0.36 元。營業收入同比下滑12%至204 億元。3 季度歸屬母公司凈利潤環比下降83%,每股收益只有0.02 元,低于預期,3 季度沒有會計變更的業績增厚,比較客觀的反映了經營情況,我們認為業績欠佳。公司的業績與焦煤價格的敏感度很高,我們認為焦煤價格有壓力,對公司前景不利。我們給予公司較行業平均歷史估值折價率15%,基于18 倍13 年市盈率,我們將目標價由10.24 元下調至7.20 元,將評級由謹慎買入下調至持有。

支撐評級的要點

公司 13 年前三季度實現歸屬母公司凈利潤8.4 億元,同比下降54%,每股收益0.36 元。營業收入同比下滑12%至204 億元。3 季度歸屬母公司凈利潤環比下降83%,每股收益0.02 元,低于預期。3 季度資產減值恢復正常,不再享受會計政策變更帶來的業績增厚,環比減少2 億元稅前利潤,是使得業績環比大幅下降的主要原因之一。

7-9 月利潤率大幅降低,毛利率16%,經營利潤率1.4%,凈利潤率0.8%,凈資產收益率0.3%。

費用控制較好,1-9 月期間費用率保持不變,為15%;7-9 月環比下降一個百分點至14%。

未來內生性增長有限,主要靠收購省外煤礦和母公司的資產注入,但不確定性仍較大。

公司業績對焦煤煤價敏感度很大,我們認為未來焦煤價格有一定壓力,可能對公司股價不利。

評級面臨的主要風險

焦煤價格下降;

成本控制欠佳;

業績及穩定性欠佳。

估值

我們給予公司較行業平均歷史估值折價率15%,基于18 倍13 年市盈率,我們將目標價由10.24 元下調至7.20 元,將評級由謹慎買入下調至持有。

(來源:中國財經)

本文來自:中國礦產資源網 轉載請注明出處。謝謝合作!

上一篇: 呼市煤面煤價格上調

下一篇: 沒有比這篇更新的 煤炭價格- 文章了

深圳網絡警察報警平臺 深圳網絡警
察報警平臺

深圳網絡警察報警平臺 公共信息安
全網絡監察

經營性網站備案信息 非經營性網站
備案信息

不良信息舉報中心 不良信息
舉報中心

中國文明網傳播文明 中國文明網
傳播文明

誠信網站

? 3438鉄算盘资料王中王